Après l’accord technique avec le Fmi pour un programme de financement de 2,2 milliards de dollars, le Sénégal a réussi sa première sortie sur le marché financier régional de l'Uemoa en levant 101 milliards en Bons et Obligations assimilables du Trésor avec des taux de rendement en baisse sur les maturités à moyen et long terme.
La Direction générale des Financements et de la Dette du Sénégal (Dgfd) a procédé, au nom de l’Etat du Sénégal, vendredi dernier, à une émission simultanée de Bons et d'Obligations Assimilables du Trésor sur le marché financier régional de l'Uemoa pour un montant global mis en adjudication de 100 milliards de francs Cfa. A cette offre initiale, les soumissions globales enregistrées des investisseurs ont tourné autour de 109 milliards de francs Cfa, soit un taux de couverture satisfaisant de 109,02% ; selon les données de l’agence Umoa-Titres. Au terme de l’évaluation, le montant retenu par l’émetteur est de 101 milliards 339 millions de francs Cfa. Une émission répartie entre des Bons de soutien à court terme et des Obligations à moyen et long terme de trois et cinq ans. Cette émission sur le marché des titres de l’Uemoa intervient également quelques jours après l’accord technique avec le Fmi et les orientations sur le « traitement » ou la « restructuration » de la dette extérieure. Quoi qu’il en soit, c’est un premier test réussi du Sénégal dans le cadre de l'exécution de son programme d’émissions de titres publics en conformité avec sa stratégie à moyen et long terme de gestion de sa dette dans le but de consolider les ressources budgétaires de l’État. Dans le détail, les levées se présentent comme suit : les Bons Assimilables du Trésor (Bat) d’une maturité de 364 jours pour un montant de 25,8 milliards de francs Cfa avec un taux de rendement de 7,87%. Les Obligations Assimilables du Trésor (Oat) d’un montant de 45,4 milliards de francs Cfa d’une maturité de 3 ans à un taux de 7,75%. Et enfin, les Obligations Assimilables du Trésor (Oat) d’une maturité de cinq ans d’un montant de 30,2 milliards de francs Cfa à un taux de 7,89%, soit un rendement des obligations de cinq ans en deçà de la précédente adjudication du mois d’août qui était de 8,24%. Une émission d’un tel montant assortie d’une baisse des rendements à moyen et long terme témoigne de la confiance du marché régional suite à l’accord technique conclu avec le Fonds monétaire international. Tout le contraire de certaines agences de notations qui avaient dégradé la note souveraine du Sénégal suite à cet accord avec le Fmi. Pour rappel, l’accord avec le Fmi porte sur un programme de financement de 2,2 milliards de dollars, soit près de 1245 milliards de francs Cfa sur une durée de trois ans.
M. CISS
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